新年的钟声即将敲响。辞旧迎新之际,回望百年,踏上新程。

2021年,面对世纪疫情和百年变局,我国决策层以高超的驾驭能力统筹疫情防控和经济发展,实现第一个百年奋斗目标,构建新发展格局迈出新步伐。作为一家金融智库,我们庆幸,没有错过任何一个重要的政策;我们庆幸,见证着波澜壮阔的金融改革;我们庆幸,赴以全力,能为经济金融高质量发展献出微薄之力。

这一年,我们关注疫情防控、海内外经济金融形势和国内金融改革深水区痛点难点问题,举办34场双周闭门会,发起4场青年学术论坛专题讨论会,撰写20份研究报告,出版专著3部……这一年,我们及时向市场传递监管理念,解读金融政策;充分吸收行业实践智慧,向监管层传达市场呼声……这一年,我们聚焦新形势下各种风险挑战,将微观主体真实感受纳入报告,为政策的科学完善和优化坚守瞭望。

初心易得,始终难守。2022年,我们将正视困难,坚定信心,在国家以平稳健康的经济环境、国泰民安的社会环境、风清气正的政治环境迎来党的二十大顺利召开的日子里,努力践行智库使命,稳中求进,凝聚金融改革第一排亲历者、实践者的呼声共识,助力经济化解“三重压力”,建言中国金融高质量高水平改革开放。


一、重要活动与事件


白重恩教授受邀成为中国财富管理50人论坛学术委员会主席

2021年1月14日,50人论坛在京召开学术委员会主席换届仪式。经论坛第一届、第二届学术委员会主席、名誉主席王忠民先生推荐,论坛理事会聘请清华大学经管学院院长、弗里曼经济学讲席教授白重恩先生担任中国财富管理50人论坛第三届学术委员会主席。在换届仪式上,论坛理事长、全国政协经济委员会主任尚福林先生向白重恩教授颁发了聘书。【详情


中国财富管理50人论坛第三届学术委员会成立

2021年2月6日,50人论坛第三届学术委员会成立大会暨2021年一季度会议在京召开。经学术委员会主席白重恩提名,中国社会科学院副院长高培勇、国务院发展研究中心宏观研究部部长陈昌盛、中银证券全球首席经济学家管涛、人民银行参事室主任纪敏、京津冀协同发展领导小组办公室副主任李文红、北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏等专家当选为第三届学术委员会委员。【详情


清华大学经济管理学院受邀成为全球财富管理论坛发起单位

2021年2月23日,全球财富管理论坛(GAMF)由楼继伟理事长召集,在京召开2021年第一次理事会。经理事会讨论通过,清华大学经济管理学院受邀成为全球财富管理论坛发起单位,清华大学经济管理学院院长白重恩教授受邀担任理事会创始理事与论坛执委会主席。【详情】


全球财富管理论坛2021北京峰会圆满收官

2021年7月24日,全球财富管理论坛2021北京峰会在北京举办,会议以“全球绿色复苏与ESG投资机遇”为主题,邀请政府部门领导、国际组织负责人、中外金融行业领袖及学界专家等,共议全球经济绿色复苏,共商ESG投资未来。【详情


第二期”青年研究人才培养项目“启动

2021年6月20日,50 人论坛启动第二期“青年研究人才培养项目”。CWM50学术委员会主席、清华大学经济管理学院院长白重恩为入选第二期CWM50青年研究人才培养项目的青年学员颁发了证书。本期入选青年学员分别是来自清华大学、北京大学等高校的博士研究生及就职于监管部门和行业青年研究者。【详情


二、举办34场双周闭门研讨会


2021年1月14日  中央经济工作会议解读与当前经济形势分析

会议认为,经济形势从金融业改革发展整体布局来看,要立足新发展阶段,贯彻新发展理念,以深化供给侧结构性改革为主线,实现自身高质量发展,服务构建新发展格局。【详情


2021年1月23日  征信业务管理办法意见征求与征信业高质量发展

会议建议,进一步明确判断个人和企业信用状况是否指判断其偿还债务的意愿和能力;进一步明确信用信息定义,将客户收入信息纳入信用信息范畴;进一步完善征信业法律法规等。【详情


2021年1月31日 《保险资金运用研究》课题报告评审会

随着资管新规和新《证券法》的出台以及国内外资本市场的变化,保险资金运用迎来了新的机遇和挑战。为了更加深入、客观地了解我国保险资金运用现状,并针对目前面临的主要问题和难点提出完善我国保险资金运用的相关政策建议,CWM50专门设立本项课题,由CWM50学术总顾问、人民银行原副行长、清华大学五道口金融学院理事长吴晓灵牵头撰写。【详情


2021年2月28日 两会前瞻:2021年发展目标与宏观政策

3月11日,第十三届全国人民代表大会第四次会议在京圆满闭幕。CWM50对“加快构建新发展格局”“巩固恢复性增长基础”“不急转弯”等备受市场瞩目的会议热点话题进行研讨,并为应对经济复苏依然存在的不确定性提出建议。【详情


2021年2月28日 当前形势下金融市场展望与投资策略

随着全球疫情防控和疫苗接种的进展,全球经济再度进入新的周期状态,主要国家货币财政政策的调整和退出开始摆上日程或进入预期视野。金融市场上也出现了明显的行情变化,市场波动较大。CWM50围绕大类资产配置、股票市场、债券市场、大宗商品市场、人民币汇率等方面探讨交流。【详情


2021年3月20日 两会解读暨常态化经济发展与风险防范

50人论坛邀请两会代表和专家学者对两会精神进行解读,并就后疫情时代常态化经济增长与风险防范等问题进行分析与展望。【详情


2021年3月28日《金融科技监管研究》课题评审会

50人论坛学术总顾问、清华大学五道口金融学院理事长吴晓灵牵头,两家单位联合开展该课题,梳理我国金融科技的发展轨迹,分析商业逻辑,提出当前金融科技业态存在垄断、信用风险、系统性风险和伦理等方面问题。【详情


2021年4月10日  信用评级质量提升与债券市场风险防范

与会专家从提升评级质量、健全评级独立性、构建评级质量的检验机制、加强信息披露、优化评级生态等方面发表观点。【详情


2021年4月11日《养老三支柱发展模式及相关问题研究》课题评审会

CWM50启动该课题研究,以期为养老保障体系的改革推进提供政策参考。报告首先介绍了三支柱模式的内涵及国内三支柱的概况,并在参考国际经验和分析国内三支柱发展现状及问题的基础上,提出养老保险体系改革的主要观点。【详情


2021年4月17日 “2021年一季度经济金融形势”分析会

CWM50邀请相关政府部门人士、专家学者和金融机构代表,就如何人士当前国内外经济形势、如何看待债券市场风险和大宗商品涨价等热点问题展开深入探讨。中财办副主任、CWM50学术成员尹艳林和银保监会政策研究局巡视员叶燕斐出席会议,在听取专家学者的汇报后作点评发言,指出下阶段我国经济运行中应当引起重视的若干问题。【详情


2021年4月24日  资管新规三周年:新起点、新使命

与会监管部门先关负责人、资管机构代表等一百余位嘉宾出席会议并参与讨论,共同回复总结资管新规出台以来的政策效果与行业变化,为新时期进一步加快资管行业转型、推动行业高质量发展建言献策。【详情


2021年5月6日  二三四季度及明年经济增长形势分析

为客观辩证认识当前经济增长形势,为政策制定和金融市场提供决策参考,CWM50举办“二三四季度及明年经济增长形势分析闭门座谈会”,邀请国务院发展研究中心宏观经济研究部部长陈昌盛,国家信息中心的首席经济师祝宝良,中国人民大学副校长刘元春,国家统计局原副局长、清华大学教授许宪春等专家就当前及下一阶段国内外经济增长形势进行专题研讨。


2021年5月16日  期货法草案意见征求与期货市场高质量发展

会议采取线上线下相结合的方式,就期货法制定与完善进行研讨交流,为进一步完善期货法内容、促进期货市场高质量发展建言献策。【详情


2021年6月30日  金融风险处置的路径与经验总结课题研讨会


2021年7月4日  全球通胀环境变化对金融市场的影响及投资策略应对

会议科学研判当前全球通胀形势和对中国经济的影响,给资产管理行业投资决策和宏观政策提供建议参考。【详情


2021年7月17日  上半年经济金融形势分析及展望

尚福林理事长出席会议并就当前经济形势作重要讲话,中财办、人民银行、银保监会等部委相关同志出席会议并发言。【详情


2021年8月12日  资本市场发展中的痛点、堵点问题研究 

与会嘉宾表示,在当前“新兴+转轨”为主的市场特征下,推动国际惯例和中国特色更好结合的基础制度改革,将为打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的中国特色资本市场起到巨大促进作用。会议由50人论坛学术总顾问吴晓灵召集。【详情


2021年8月15日  基础设施REITs发展方向及相关配套制度研究

该课题由CWM50学术委员、深证证券交易所总经理沙雁与CWM50特邀成员、清华国家金融研究院副院长王娴牵头,意图为我国REITs市场稳健发展搭建底层制度框架和良性生态建言献策。【详情


2021年8月19日 《发展中国特色现代资本市场和直接融资》课题研讨会


2021年8月20日  完善债券市场运行机制研究

与会嘉宾围绕我国债券市场发展状况,新发展阶段和新发展格局下债券市场目标与定位,深化债券市场改革,完善融资功能、信用定价和利率传导,进一步提升债券市场资源配置效率,防范和化解债券市场金融风险,完善法治环境和法律体系,更好服务实体经济,推动创新驱动和高质量发展等热点问题进行讨论。【详情


2021年8月28日  《从中小商业银行风险处置看金融稳定立法》课题研讨会


2021年9月8日  健全完善中小银行治理机制研究

尚福林理事长表示,需要重视中小银行风险,因其具有传染性,因此监管部门要严防中小银行经营或流动性风险产生外溢效应,推动中小金融机构成为普惠金融的主力军;与此同时,在当前新发展阶段,须进一步加强中小金融机构的内部经营管理和治理体系,完善外部法治建设,健全具有中国特色的金融业公司治理框架。【详情


2021年9月16日  《债券市场违约风险及处置机制研究》课题研讨会

会议建议,要坚持“市场化、法治化”原则,进一步转变过度行政干预理念,健全市场化交易机制和处置机制,提高债券处置效率;切实提升评级行业的风险揭示性,完善资产处置定价与评估管理;拓展产品种类和深度,增加违约债市场流动性和市场层次;压实各方权责,提倡“卖者尽责,买者自负”理念。会议还建议,严格落实政企分开,理顺中央与地方财政关系,理顺国企的管理机制,公平合理对待国企与民企信用。【详情


2021年9月18日  《居民投资行为与投资渠道研究》课题研讨会

与会嘉宾围绕我国居民投资行为特征、资本市场投资者结构变化,以及如何拓宽居民投资渠道、健全鼓励居民长期投资的制度设计问题进行了深入讨论。【详情


2021年9月25日  第三季度宏观经济形势与微观市场主体感受座谈会

全国政协委员、证监会原主席肖钢作重要发言。电网、电力、水泥、有色金融、石化纺织等行业代表分别从微观主体感受角度,就双控政策影响做专题发言。国企、民企、独立研究机构、信托机构、地产基金代表从不同角度就房地产市场形势做深入探讨。【详情


2021年9月29日 《构建完善科技金融体系 促进金融、科技、产业良性循环》课题研讨会

会议认为,“十四五”期间,创新驱动在我国现代化建设中处于核心地位,科技自立自强成为我国发展的战略支撑。且在构建双循环新发展格局和产业链安全重要性急剧上升的历史背景下,金融支持科技、产业发展这个“老题目”有了“新使命”,亟须构建能够广泛覆盖创新风险、产业循环风险的现代金融生态体系和创新环境,用好科技“第一动力”提高劳动生产率,加大基础研究投入,围绕产业链部署创新链、围绕创新链布局产业链,以市场机制激发创新活力,促进金融、科技、产业良性循环。【详情


2021年10月28日  《健全完善中小银行治理机制研究》课题研讨会


2021年11月11日  房地产税的制度设计、推进路径与潜在影响

日前,第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议决定授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。CWM50邀请高校学者、市场机构专家与政府部门相关负责人,就房地产税的设计、实施难点、相关影响与建议进行研讨。【详情


2021年11月27日  数字税的影响因素与制度设计

数字经济正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。全球数字经济竞争格局下,数字税也成为全球数字治理最核心的领域之一。CWM50学术委员、国务院发展研究中心宏观部部长陈昌盛在前期深入研究基础上,在会上作了专题报告。【详情


2021年12月4日  《构建金融科技伦理治体系 》课题评审会


2021年12月12日  中央经济工作会议解读暨 2022 年形势与政策展望

与会专家指出,“稳”是这次中央经济工作会议的首要关键字。“稳字当头、稳中求进”将成为明年政策的鲜明特点。会议要求将政策着力点放在稳定宏观经济大盘上,以应对世纪疫情和百年变局交织的不确定性,为党的二十大创造平稳健康的经济环境、国泰民安的社会环境、风清气正的政治环境。【详情


三、发起4场青年学术论坛专题讨论会


2021年5月28日  城投公司治理与地方政府隐性债务风险防范

地方政府隐性债务风险是防范化解重大金融风险攻坚战重点领域之一。近年来,城投债市场分化格局日益突出,部分财力较弱地方政府下属平台公司发债困难,信用利差高企;个别城投公司流动性脆弱,成为影响债券市场和地方财政平稳运行的潜在隐患。当前,我国经济进入高质量发展新阶段,对地方政府城投公司也提出了新要求。在此背景下,中国财富管理50人论坛青年学术论坛举办此次专题研讨会,是智库平台坚持问题导向、凝聚共识、建言献策的一项新举措。【详情


2021年6月20日  区域及行业分化对债市的影响与应对

此次研讨会由CWM50青年学术论坛“防范化解金融风险青年专家组”两位牵头人,人民银行金融稳定局副局长孟辉和证监会债券部副主任魏刚作为召集人。会议认为,尽管区域和行业分化是经济社会发展、新旧动能转化的必然规律,但区域基本面差异下城投企业及债市过度分化问题仍应引起警惕。在金融市场虹吸效应作用下,部分地区城投类企业转型面临困境,未来应加强顶层设计,推动市场化转型,完善公司治理,加强财政金融协调防范流动性风险与信用风险。【详情


2021年10月16日  共同富裕视角下的财富管理趋势与应对

与会嘉宾认为,普惠性财富管理应在扎实推动共同富裕中发挥重要作用。然而,当前我国居民人均可支配收入增速远低于名义GDP增速,居民财富累积速度高于GDP速度,财富管理市场需求巨大。建议当前须在促进财富结构转型的同时做好普惠财富管理市场,以有效市场和有为政府相结合,推动普惠金融行稳致远。宏观层面,进一步落实国家普惠金融战略,引导金融机构行为,准确把握普惠财富管理的功能和作用,形成普惠财富管理政策和机制;重点关注增加农民财产性收入,缩小城乡差距。【详情


2021年10月23日  规范发展——资产管理估值与产品转型

日前,财政部发布《资产管理产品相关会计处理规定(征求意见稿)》并公开征求意见,中国财富管理50人青年论坛举办“规范发展——资产管理估值与产品转型”研讨会,邀请政府部门相关负责人与市场机构代表,就《会计处理规定》的相关影响、实施难点、完善建议、以及资管产品后续的转型方向进行研讨。【详情


四、主办5场全球财富管理论坛研讨会


2021年2月4日  后疫情时期的全球经济金融形势:趋势、挑战与机会

全球市场人士、专家学者及政策制定者共同研讨,分析后疫情时期的全球经济金融形势,展望全球金融市场、投资机会与金融行业发展趋势。【详情


2021年3月16日  新冠肺炎疫情对受监管基金的影响

会议对评估全球金融监管体系在这一特殊时期的政策应对给予了指导性建议,并为未来进一步完善受监管基金的监管和维护市场稳定提供借鉴。


2021年3月20日  GameStop事件的市场影响与启示

年初发生的GameStop散户轧空事件,让美国市场的投资者结构、做空机制、做市商作用、周期结算以及社交媒体对散户行为的影响等话题成为市场关注的焦点,在中国也引起了广泛讨论。为此,全球财富管理论坛近日举办“GameStop事件的市场影响与应对”专题研讨会。


2021年4月17日  《开放背景下的外资金融机构发展研究》课题开题会

课题旨在梳理我国金融行业对外开放以及外资金融机构在华展业的历程,分析外资机构发展的现状并总结其面临的困境和难点,结合当前外资机构在华发展的机遇与前景,提出相关的建议和路径选择,并对相关监管规则和政策进行梳理、总结并提出完善建议。【详情】


2021年10月29日  全球经济发展与结构性改革

国际经济和金融专家,与国内专家学者共同就全球经济形势与政策走向、绿色转型、结构性改革等问题进行讨论和交流,为宏观政策和经济改革建言献策。


五、出版3本50人论坛系列丛书


《新规下的健康投资文化培育》


本书分为总报告、调研篇和案例篇三部分。总报告首先对健康投资文化的内涵和投资者教育的内容进行了梳理,并在此基础上对形成健康投资文化的要素进行分解,对各市场主体的实践和面临的问题和挑战进行了总结,然后通过对境外市场的经验总结和中外对比,对投资者进行“画像”,提出加强投资者教育工作、培育健康投资文化的相关建议。调研篇通过对我国具有代表性的资产管理机构和互联网机构的客户及理财客户经理进行问卷调研,对投资者的金融知识结构、金融态度、金融行为以及理财经理在转型背景下的行为等特征进行了描绘。案例篇通过涉及银行销售转型、银行理财机构投资者陪伴、基金和信托行业的投资者教育实践、投顾业务前景、金融科技的应用及境外经验等方面的十篇生动、详实的案例报告,为读者呈现了中国资产管理行业投资者教育及保护工作的现状和前景,对未来的发展方向提供了有价值的借鉴与启示。(中国金融出版社,2021年出版)


《基于区块链的新型金融基础设施》


本书对基于区块链的新型金融市场基础设施与监管作了全面介绍和分析。总的来说,在数字化技术的手段下,基于区块链的新型金融市场基础设施不仅可行而且可控,监管也可以做到更加精准。因此,它是规范的。区块链账本不易伪造,难以篡改,且可追溯,容易审计,所以它又是透明的。同时它使金融服务变得更加自由开放,更有活力,而且它还基于可信技术,容错性强,更有韧性。因此,它是符合“规范、透明、开放、有活力、有韧性”五大标准的新型金融市场基础设施,潜力无限,前景可期。本书具有很强的前瞻性和创新性,在分析的基础上形成多条建议,希望为政策制定者和市场从业者提供创新视角,推动中国基于区块链的新型金融基础设施:理论、实践与监管进一步发展。(中国金融出版社,2021年5月出版)


《平台金融新时代》

本书梳理了我国金融科技的发展轨迹,对其背后的商业逻辑进行了分析,研究了当前金融科技业态存在的平台垄断问题、信用风险问题、系统性风险和算法伦理等问题。本书认为,金融科技的监管目标框架应当包括包容性、稳定性、合规发展和消费者保护,应该秉持风险为本、技术中性、基于行为、功能监管等原则,对金融科技实施差异化监管、以行为为基础开展反垄断相关工作、强化基于算法的行为监管,并建立多级牌照和资质管理体系。同时应当大力发展监管科技,建设全国层面的监管大数据平台,建立监管沙箱机制,解决监管滞后性问题。本书指出,金融科技监管的底层逻辑是数据治理问题,并提出了如下建议:建立公民数字身份、积累行为数据、将身份信息和业务数据分离、探索建立个人数据账户制度、向用户披露信息收集和画像的全部细节、建立经用户授权同意后的数据协同共享机制等。(中信出版社,2021年10月出版)


六、组织撰写20份研究报告

  1. 构建新格局 见到新气象——2020年中央经济工作会议解读及当前经济形势研判

  2. 完善征信业务监管体系推动征信业高质量发展——征信业务管理办法征求意见反馈

  3. 后疫情时期的全球经济金融形势和地缘政治局势展望

  4. 迈好第一步  见到新气象  实现“十四五”良好开局的政策建

  5. 保险资金运用与资本市场发展

  6. 平台金融科技公司监管研究

  7. 经济尚未恢复常态  高度重视债市风险与大宗商品价格传导— 一季度经济金融形势分析

  8. 资管新规三周年回顾与展望

  9. 他山之石 可以攻玉——GameStop事件对中国市场的启示

  10. 推进制度型开放  服务新发展格局——外资金融机构在华发展的机遇、挑战与政策建议

  11. 二三四季度及明年经济增长形势分析

  12. 落实统一监管原则  监管与发展并重—关于《期货法(草案)》修改建议报

  13. 城投公司转型与地方政府隐性债务风险防范化解

  14. 区域及行业分化对债市的影响与应对

  15. 全球通胀环境变化对金融市场的影响及投资策略应对

  16. 2021年上半年经济金融形势分析及展望

  17. 调整三支柱养老保险体系结构 为养老金可持续提供制度保障

  18. 经济放缓压力明显加大  避免多因素叠加引发风险——第三季度宏观经济形势与微观主体感受

  19. 资产管理估值与产品转型——市场机构对《资产管理产品相关会计处理规定》的建议

  20. 房地产税的功能定位、制度设计与潜在影响


【CWM50新闻】中国财富管理50人论坛2021年终盘点

2022-01-05